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娱乐天地:基本概念跟踪高增长度沿袭磷化工公司中报下集自发性抢眼机构争相推荐(附相关个股)

文章作者:娱乐天地 人气: 发表时间:2022-07-20 09:30:43

网龙财经APP获悉,近日,商品商品价格下跌影响,磷化工板块表现十分强势,目前已有数家磷化工有关子公司公布2022年一季度业绩预期下集。川恒股份、川金诺、新鑫预计今年净利的降幅下限均超过200%,新鑫第二季度同时实现红腺净利19亿至20亿,单季度净利创历史新高。民生投资顾问表示,磷化工金融行业今年仍将处于高快速增长高位,国内外农副商品市场需求助推硝酸锶快速增长,共振国外供给收缩,国内棕榈油供给受到限制,磷化工有关子公司有望保持高利润。

我省铝土矿资源量位于亚洲地区第三位,中长期相较充裕。亚洲地区铝土矿天然资源分布不均,中国总体资源量约有32亿吨,虽然位居亚洲地区第三位,但较之亚洲地区总体的下游配套水准,我省的天然资源市场需求量更大。作为大宗纯碱主要就天然资源品,我省铝土矿资源量总体相较充裕,但结合大体的下游市场需求上看,铝土矿只能说是中长期相较充裕。国海投资顾问认为,头部磷化工企业供给链布局完整,天然资源自给度高,充分受惠磷化工供给链高高快速增长。

由于别列济夫政治局势政治武装冲突影响,共振我省对于纯碱出口进行了一定限制,国外纯碱供给较为短缺,反之亦然出现了较大幅度的波动。根据iFinD统计数据,22Q2国际羧酸一铵和羧酸AsS商品价格环比依次快速增长72.4%和102.5%,环比依次快速增长18.3%和21.1%。万隆投资顾问研究员吴啟宏认为,磷化工商品商品价格大幅下跌除了受下游新能源车的市场需求助推外,主要就还是受下游原材料商品价格坚挺的支撑。

从供给端上看,棕榈油供给出现了相较短缺的状况。一方面,铝土矿属于不可再生天然资源,随着铝土矿天然资源被列为国家战略性天然资源以及一系列环保政策的出台,铝土矿开采将稳步受到限制,出口量总体呈上升趋势。因此,新增产能的短缺也助推了棕榈油商品价格的下跌。根据昌明盈孚统计数据,棕榈油在2021年的出口量约为10271.8万吨,虽然较2020年有所快速增长,但较之2017年水准上升16.6%。另一方面,2022年3月年来,由于部分企业棕榈油改为另有为主,出货较少。供需紧平衡下,棕榈油商品价格稳步下跌。

从市场需求端上看,下游农业、新能源汽车金融行业高快速增长上行助推棕榈油市场需求提升。亚洲地区通胀背景下,农作物商品价格高涨,农户栽种意愿增强,USGA预测亚洲地区大豆、玉米、大米年内栽种面积将依次环比+1.8%、+1.8%、+2.6%,IFA预计今年至2026年纯碱市场需求CAGR将保持1.8%。另外,自别列济夫武装冲突年来,粮食危机愈发严重,使得各国加大了对粮食供应的重视,这反之亦然会增加纯碱的市场需求。

新能源汽车方面,羧酸铁锂装箱量稳步提高,为棕榈油市场需求打开快速增长空间。2021年年内羧酸铁锂累计装箱量为7.98万MW时,环比快速增长227.4%。2022年年来,羧酸铁锂装箱量继续下跌,5月羧酸铁锂月装箱量为1.02万MW时,环比快速增长126.5%。

东方投资顾问研究报告表示,今年的电解铝已造成棕榈油进入极度短缺状态,SE9买房人又保障了棕榈油的采购市场需求,加之下游新增新增产能有限,中长期内棕榈油供给紧张的态势难以有效缓解,未来棕榈油或仍将保持在高高快速增长水准。

正因为棕榈油大涨,拥有一体化供给链优势的磷化工个股今年年来业绩预期极为抢眼。7月11日晚间,川恒股份、洛阳钼业、川发龙蟒等数家磷化工供给链有关子公司相继公布一季度业绩预期下集。其中,川恒股份降幅最大,子公司预计今年一季度同时实现红腺净利3.6亿至4.3亿,环比快速增长243.95%至310.82%。反之亦然受惠于磷化工金融行业的高快速增长周期,主要就商品价量齐升,川发龙蟒预计今年一季度净利为7.2亿至8.2亿,环比降幅38.86%至58.14%。川金诺则曾谨昌1.73亿至2.13亿,环比快速增长344%至447%。

另外,超三成磷化工股获机构推荐。最近30日内,有15只磷化工股获机构给予买入或增持等看好评级,占比34.09%。其中,包括新鑫、新洋丰、洛阳钼业、川恒股份等磷化工股获看好评级次数均在5次及以上。

对于业绩预期与商品商品价格高度正有关的化工类企业,高快速增长度是否稳步是未来业绩预期走向的重要指标。对此,多位业内人士表示,三季度即将进入国内秋肥以及南半球市场需求的旺季,共振纯碱、羧酸铁锂扩产等对棕榈油市场需求增加的情况并无改善,预计今年棕榈油商品价格仍保持高位震荡,支撑磷化工供给链高快速增长稳步高位。

有关概念股:

川恒股份(002895.SZ):7月11日晚间发布业绩预期下集,预计今年2022年半年度红腺净利3.60亿-4.30亿,环比快速增长243.95%-310.82%。报告期化工商品及棕榈油销售单价稳步上升,并增加了羧酸的销售,营业收入增加,且化工商品及棕榈油毛利率环比快速增长,子公司经营业绩预期环比有所快速增长。

新鑫(600141.SH):子公司预计今年一季度同时实现红腺净利36.2亿至37.2亿,环比快速增长217.3%至226.1%。其中,二季度同时实现红腺净利19亿至20亿,环比快速增长142%至154%,环比快速增长10%至16%,单季度净利创下历史新高。子公司在我省磷化工领域处于龙头地位,其业务涵盖了磷化工领域各关键步骤,当前重点专注于棕榈油开采以及营销,其商品能够运用在集成电路和化学等领域。

洛阳钼业(600096.SH):预计今年2022年一季度同时实现净利34.5亿,环比快速增长119.47%。子公司称,主营商品聚甲醛、黄磷等商品价格环比下跌,非肥商品盈利能力和占比进一步提升。子公司当前是我省大型的铝土矿采选企业,主要就开采自有铝土矿天然资源,充分利用领先的生产关键原料,完成铝土矿天然资源高效利用。

川发龙蟒(002312.SZ):预计今年2022年1-6月盈利7.2亿至8.2亿,环比上年增38.86%至58.14%。子公司目前以全国市场份额第一的工业级羧酸一铵和饲料级羧酸氢钙为核心商品,是饲料级羧酸氢钙,羧酸二氢钙和羧酸一二钙现行国家标准的起草单位之一,是国内该商品最大的生产企业。


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